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机械设备行业:关注智能制造主题

发布时间:2017-10-19 09:18    来源媒体:金融界

  东吴证券(601555)(行情601555,诊股)

  1、推荐组合:

  【先导智能(行情300450,诊股)】、【中集集团(行情000039,诊股)】、【晶盛机电(300316)(行情300316,诊股)】、【科恒股份(300340)(行情300340,诊股)】、【精测电子(行情300567,诊股)】、【弘亚数控(002833)(行情002833,诊股)】、【康尼机电(行情603111,诊股)】、【三一重工(600031)(行情600031,诊股)】、【振华重工(600320)(行情600320,诊股)】、【海源机械(002529)(行情002529,诊股)】、

  2、最新核心观点

  【2017Q3业绩预告】预计同比增长约160%-210%

  在申万一级子行业机械设备板块共计323支股票中,已经发布前三季度业绩预告的共220家。这220家公司的预告盈利下限共213.41亿元,相比于去年同期业绩总和82.14亿,同比增长160%;盈利上限共252.91亿元,同比增长208%。其中预告净利润增速在100%及以上的共58家,占比26.4%;增速在50%-100%的共41家,占比18.6%;增速在0%-50%的共68家,占比30.9%;出现负增长的有53家,占比24.1%。

  值得关注的是,中集集团2017Q3预计盈利12-13.5亿,预计增速733%-812%,主要系大幅扭亏为盈所致。此外,精测电子预计盈利1.05-1.20亿,预计增速110%-140%;先导智能预计盈利2.45-2.91亿,预计增速60-90%;弘亚数控预计盈利1.7-2.0亿,预计增速42-67%。

  【Q4策略观点】中游利润承压、持续看好先进制造和周期龙头

  未来2个季度缺乏行业性机会,传统周期公司仍在修复资产负债表,成本上升的风险预计会在三季报和年报暴露,市场对传统周期公司业绩过度乐观将是股价未来表现的主要风险。

  1、推荐未来成长高度确定、受益行业景气度持续和技术创新红利的锂电设备和3C自动化板块,受益消费升级的定制家具设备板块。推荐高景气度锂电设备板块龙头【先导智能】、【科恒股份】;OLED设备龙头【精测电子】;光伏设备龙头【晶盛机电】、定制家具设备龙头【弘亚数控】。

  2、中期仍看好竞争格局好的行业龙头资产负债表出清充分后的ROE回升,看好龙头定价权对成本上升消化转移能力。中期推荐【中集集团】、【三一重工】。

  3、行业加速转型升级将刺激工控自动化需求,看好智能制造主题,建议重点关注【黄河旋风(600172)(行情600172,诊股)】、【机器人(行情300024,诊股)】、【华中数控(300161)(行情300161,诊股)】、【美的集团(行情000333,诊股)】等。

  风险提示:房地产基建投资低于预期;销量不达预期;