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机械设备行业周报:持续看好锂电、OLED、光伏设备龙头;近期关注智能制造主题

发布时间:2017-10-15    研究机构:东吴证券

1.推荐组合:

【先导智能】、【中集集团】、【晶盛机电(300316)】、【科恒股份(300340)】、【精测电子】、

弘亚数控(002833)】、【康尼机电】、【三一重工(600031)】、【振华重工(600320)】、【海源机械(002529)】、

2、最新核心观点

【2017Q3业绩预告】预计同比增长约160%-210%

在申万一级子行业机械设备板块共计323支股票中,已经发布前三季度业绩预告的共220家。这220家公司的预告盈利下限共213.41亿元,相比于去年同期业绩总和82.14亿,同比增长160%;盈利上限共252.91亿元,同比增长208%。其中预告净利润增速在100%及以上的共58家,占比26.4%;增速在50%-100%的共41家,占比18.6%;增速在0%-50%的共68家,占比30.9%;出现负增长的有53家,占比24.1%。

值得关注的是,中集集团2017Q3预计盈利12-13.5亿,预计增速733%-812%,主要系大幅扭亏为盈所致。此外,精测电子预计盈利1.05-1.20亿,预计增速110%-140%;先导智能预计盈利2.45-2.91亿,预计增速60-90%;弘亚数控预计盈利1.7-2.0亿,预计增速42-67%。

【Q4策略观点】中游利润承压、持续看好先进制造和周期龙头

未来2个季度缺乏行业性机会,传统周期公司仍在修复资产负债表,成本上升的风险预计会在三季报和年报暴露,市场对传统周期公司业绩过度乐观将是股价未来表现的主要风险。

1、推荐未来成长高度确定、受益行业景气度持续和技术创新红利的锂电设备和3C自动化板块,受益消费升级的定制家具设备板块。推荐高景气度锂电设备板块龙头【先导智能】、【科恒股份】;OLED设备龙头【精测电子】;光伏设备龙头【晶盛机电】、定制家具设备龙头【弘亚数控】。

2、中期仍看好竞争格局好的行业龙头资产负债表出清充分后的ROE回升,看好龙头定价权对成本上升消化转移能力。中期推荐【中集集团】、【三一重工】。

3、行业加速转型升级将刺激工控自动化需求,看好智能制造主题,建议重点关注【黄河旋风(600172)】、【机器人】、【华中数控(300161)】、【美的集团】等。

风险提示:房地产基建投资低于预期;销量不达预期;

【锂电设备最新】9月新能源车销量同比+80%,坚定看好龙头

根据中汽协,9月我国新能源汽车销售7.8万辆,同增79.1%,环增15.6%,持续回暖。年末3万公里有望放松,第二批补贴申报资金压力缓解,商用车四季度放量明显,全年产销预计70万辆左右,明年预计100万辆。

看好全球电动化大浪潮,绑定龙头电芯厂的设备商未来高增长确定:目前国际一线车企的电动车渗透率仅千分之三左右,市场测算模型普遍预计2020年5%的电动化率。但按照各国的燃油车退出机制的长远规划看,锂电池的需求十倍于目前市场预期,若按2025年电动化率30%估算,设备行业市场空间将达7000亿元,年均需求1000亿元。