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电力设备及新能源行业:电改六大配套文件落地,建议关注水电盈利修复与碳纤维新材料产业机会

发布时间:2015-12-08    研究机构:东方证券

本周电力设备与新能源版块上涨0.91%,跑输上证综指。光伏发电指数上涨2.88%,风力发电指数上涨2.71%,核能核电指数上涨1.21%。股价涨幅前五分别是赛摩电气、科华恒盛、中光防雷、汉缆股份、东方日升,跌幅前五分别是恒顺众昇、正泰电器、天成控股、安科瑞、银河生物。

行业层面,两部委发布6大电改配套文件,三类公司可参与售电业务:国家发改委、国家能源局正式公布6大电力体制改革配套文件。我国将逐步扩大输配电价改革试点范围;将组建相对独立的电力交易机构;建立优先购电、优先发电制度;符合市场准入条件的电力用户可以直接与发电公司交易。售电侧改革后,电网企业的售电公司、社会资本投资增量配电网,拥有配电网运营权的售电公司、不拥有配电网运营权,不承担保底供电服务的独立售电公司三类售电主体可参与竞争。国务院:坚决淘汰煤电落后产能:国务院常务会议决定全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造,大幅降低发电煤耗和污染排放。三部委联合支持石墨烯产业,2020年产业规模有望突破百亿元:工信部、发改委和科技部联合发文,对加快石墨烯产业创新发展提出了若干指导意见。当前石墨烯材料正处于从实验室走向产业化的关键时期,要突破石墨烯材料规模化制备共性关键技术,搭建产业发展服务平台,推进拓展应用领域,把石墨烯产业打造成中国的先导产业。

公司层面, 江苏神通发行股份及支付现金购买资产:公司拟通过向特定对象非公开发行股份和支付现金相结合的方式购买许建平等所持有的无锡法兰合计100%股权,非公开发行8,091,540股,同时公司将向交易对方合计支付1.32亿元。本次收购将使江苏神通成为国内法兰细分领域最具生产规模、工艺制造能力领先的企业之一。置信电气碳资产业务进展情况:全资子公司置信碳资产成立于2013年11月,注册资本240万元。团队现有专业人才20余人,立足于电力行业,重点发展碳资产开发和碳交易业务。置信碳资产共签订CCER碳减排项目合同20个,涉及水电、风电、光伏发电等多种类型项目,归属公司部分为260万吨。

投资策略与建议:碳纤维国产化时机正在来临,生产设备制造企业作为产业化的灵魂弹性最大,建议关注碳化设备制造企业精功科技(002006,未评级),以及碳纤维复合材料制造及成型设备制造企业海源机械(002529,未评级),同时建议关注产业链相关公司楚江新材(002171,未评级)和康得新(002450,未评级)。明年内陆核电开启将成为核电板块最重要的催化剂,未来两年积蓄已久储备项目的开闸将释放出大量的设备采购需求,2016年有望成为核电设备供应商业绩的转折之年,建议关注台海核电(002366,买入)、江苏神通(002438,未评级),同时建议关注中国核电(601985,买入),公司是A股唯一核电运营标的,也是内陆有望最先开工桃花江项目的业主方。同时,我们看好长江电力(600900,未评级)高股息率修复机会,受益电改推进公司水电价差修复空间较大,建议关注。

风险提示

行业政策推进低于预期;经济转型低于预期;产业化推进低于预期。

申请时请注明股票名称